• Tra cứu thông tin

  • Mạng lưới chi nhánh
  • Điểm đặt máy ATM
  • Điểm thanh toán thẻ
  • Điểm Vàng ưu đãi
  • Biểu phí dịch vụ

Diễn biến và nhận định xu hướng thị trường tiền tệ tháng 01/2012

1. Thị trường thế giới
Trong năm qua và đến đầu năm 2012, nền kinh tế thế giới gặp rất nhiều khó khăn và thách thức với các vấn đề: Thứ nhất, hệ thống tiền tệ vận hành trục trặc, khủng hoảng nợ công Châu Âu làm rung chuyển hệ thống toàn cầu, chỉ số tín nhiệm của nhiều nước bị hạ bậc, nhất là các nước Châu Âu; Thứ hai, khó khăn kinh tế đã gây ra khủng hoảng chính trị tại nhiều quốc gia; Thứ ba:  chỉ tiêu tăng trưởng GDP bị điều chỉnh hạ thấp liên tục.

Sau đây là diễn biến nổi bật của 2 nền kinh tế chủ chốt:
- Kinh tế Mỹ
Kinh tế Mỹ tuy cuối năm có một số tín hiệu tích cực như: chỉ số ISM  sản xuất tháng 12 đạt 53,9 điểm, cao hơn kỳ vọng 53,3 điểm cũng như mức tháng trước là 52,7 điểm, tốc độ tăng trưởng kinh tế Mỹ trong quý IV tăng từ 1,8% lên  2,8%. Ngoài ra, số liệu về việc làm đã tạo niềm tin cho nền kinh tế: tỷ lệ thất nghiệp giảm về 8,5% từ mức 8,7% trước đó, thay đổi việc làm phi nông nghiệp cũng tăng lên 200 nghìn người từ mức 100 nghìn người. Đây là tháng thứ 3 liên tiếp yếu tố việc làm có chuyển biến tích cực từ đầu năm đến nay. Nhưng nhìn tổng thể bức tranh kinh tế chung của cả năm 2011 và tình trạng suy thoái kép được cho là đã bắt đầu. Thâm hụt ngân sách và nợ công vẫn là vấn đề nan giải.
Theo dự báo của EIU, tăng trưởng kinh tế Mỹ chỉ là 2% trong năm 2012, Fitch cho rằng Mỹ chỉ có thể đạt 1,8%, HSBC lại có cái nhìn bi quan hơn về tốc độ tăng trưởng GDP của Mỹ năm 2012 là 1,7% thay cho dự đoán 2,9% trước đó.

- Kinh tế khu vực Châu Âu
Nhìn lại đôi nét  năm 2011 đã đi qua cho thấy toàn khu vực EU đều gặp khó khăn về kinh tế với vướng mắc nhất là khủng hoảng nợ công. Trước tình trạng đó, EU và chính phủ các quốc gia thành viên tiếp tục có nhiều biện pháp để ứng phó với vấn đề này: (1) ngày 03/11/2011, ECB hạ lãi suất cơ bản đồng euro xuống mức 1,25% khi khủng hoảng nợ công Châu Âu căng thẳng hơn.(2) ngày 20/11, EU đã nhất trí chỉ tăng ngân sách năm 2012 khoảng 2%, tương đương với 174 tỷ USD so với mức đề nghị 5%. (3) Nhiều quốc gia Châu Âu tiếp tục những biện pháp cắt giảm thâm hụt ngân sách và đẩy nhanh hoạt động tái cơ cấu nền kinh tế. (4) EBA vào đầu tháng 12 đã đề nghị các ngân hàng Châu Âu phải bổ sung thêm 114,7 tỷ euro (152 tỷ USD) để có thể đứng vững trong cuộc khủng hoảng nợ công.
Tuy nhiên, các biện pháp đối phó chưa cho thấy kết quả nào thực sự tích cực, đánh giá tổng thể năm 2011 cho thấy EU đang gặp khó khăn kinh tế nghiêm trọng với nguy cơ lớn nhất rơi vào khối Eurozone.
Các định chế và các tổ chức tài chính lớn như IMF, EIU, HSBC, Fitch đều chung quan điểm dự báo kinh tế khu vực Eurozone sẽ tiếp tục giảm  vào năm 2012 (năm 2011 là 1,6%).

- Thị trường vàng
Giá mở cửa đầu tháng là 1.569 USD/Ounce, giá cao nhất là 1.747,54 USD/Ounce, giá thấp nhất là 1.567 USD/Ounce, mức thay đổi là 180,54 điểm, tương đương với mức tăng 11,37% so với giá mở cửa.

2. Thị trường Việt Nam
- Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), chỉ số giá vàng và chỉ số giá Đôla Mỹ
Chỉ số giá tiêu dùng tháng 01/2012 tăng 1% so với tháng trước, tăng 17,27% so với  cùng kỳ năm trước. Chỉ số đôla Mỹ tháng 01/2012 tăng 0,05% so với tháng trước, tăng 2,62% so với tháng 01/2011. Chỉ số giá vàng giảm 3,62% so với tháng trước, tăng 19,66% so với cùng kỳ năm 2011.

- Thị trường tiền tệ, ngoại hối
Mức cung tiền: Trong tháng 01/2012, NHNN bơm ra thị trường mở tổng cộng là 207.983 tỷ đồng (trong đó 22.290 tỷ kỳ hạn 7 ngày, 54.474 tỷ kỳ hạn 14 ngày và 131.219 kỳ hạn 21 ngày) với lãi suất 14%.

Tỷ giá thị trường ngoại hối:  Qua biểu 2 cho thấy tỷ giá ở thị trường chính thức và phi chính thức từ đầu tháng đến cuối tháng có xu hướng giảm, đặc biệt là những ngày cận tết nguyên đán. Có những lúc giao dịch ở hai thị trường này là bằng nhau xoay quanh ở mức 21.000 đồng đổi 1 USD. Nguyên nhân tỷ giá giảm có thể đây là mùa cao điểm kiều hối, thị trường có nguồn cung tốt tác động mạnh đến giá, cũng một phần do lãi suất liên ngân hàng trong tháng liên tục tăng cao, đã giảm gánh nặng lên tỷ giá USD/VND. Nhưng sang đến ngày 30/01/2012 (ngày giao dịch đầu tiên sau nghỉ tết nguyên đán, tỷ giá ở cả ở hai thị trường chính thức và phi chính thức tăng khá nhiều. Nguyên nhân giá cao có thể do để theo giá TOM ngày làm việc cuối trước nghỉ tết 20/01/2012).
+ Tỷ giá thị trường chính thức trong tháng một giao dịch phổ biến trong biên độ: 20.800 – 21.035
+ Tỷ giá ở thị trường tự do giao dịch xoay quanh  20.930-21.270
Lãi suất liên ngân hàng: Tính đến ngày 31/01 lãi suất liên ngân hàng vẫn ở mức cao, lãi suất VND qua đêm phổ biến từ 13,5-15%; 1 tuần 15%-16%; 2 tuần 16%-18%; 1 tháng 14%-15% , kỳ hạn 1 năm là 20%. Theo ghi nhận đây là lần đầu tiên từ đầu tháng 4/2010, lãi suất bình quân liên ngân hàng kỳ hạn qua đêm vượt 15%/năm. Trong ngày lãi suất bình quân liên ngân hàng biến động mạnh nhất ở kỳ hạn 2 tuần.

3. Nhận định diễn biến thị trường trong thời gian tới
- Tình hình thế giới
+ Nhận định diễn biến cặp tiền EUR/USD
Diễn biến cặp EURUSD trong tháng 01/2012 được ghi nhận: Giá cao nhất là 1.3232 giá thấp nhất là 1.2623, thay đổi là 609 điểm hiện nay giá đang được giao dịch trên thị trường là 13130. Nhận định trong thời gian tới. Xét về mặt kỹ thuật hiện nay các chỉ báo xu hướng Stochastic và RSI ở biểu đồ dài hạn tuần và tháng đều cho tín hiệu tăng, biểu đồ ngắn hạn (daily) cho tín hiện tiếp tục giảm nhưng mức giảm này đang bị hỗ trợ mạnh ở 1.3050. Trong thời gian tới  nhiều khả năng cặp này sẽ phá vỡ đỉnh gần nhất là 1.3235 để lên vùng 1.3500

+ Nhận định giá vàng
Hiện nay giá vàng đang giao dịch ở mức 1.720 USD/Ounce ở biều đồ tuần, và các chỉ báo kỹ thuật trong dài hạn vẫn đang củng cố xu hướng tăng. Hiện nay giá vàng đang hình thành mô hình đáy đôi và đang tiến gần sát đến thân của mô hình giá 1.800. Nếu phá vỡ khoảng giá này thành công thì sẽ dễ dàng chinh phục ngưỡng 1.900. Nhưng nhiều khả năng giá chạm ngưỡng cản 1.800 sẽ quay đầu giảm điểm. Giá vàng chỉ có thể giảm sâu khi phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 1.685

+ Chỉ số đô la Mỹ (USD- Index)
Chỉ số USD-index mở cửa đầu tháng 1 là 80.28, giá cao nhất được ghi nhận trong tháng là 81.78, giá thấp nhất 78.74, giảm 1,91% so với giá mở cửa đầu tháng. Nhận định xu hướng tháng tới chỉ số này tiếp tục giảm về vùng fibonaci mở rộng 38.2% (với giá 76.50).

- Tình hình trong nước
Dự báo chung nền kinh tế Việt Nam năm 2012, như Quốc hội đã thông qua: đảm bảo tốc độ tăng trưởng kinh tế đạt 6-6,5% và lạm phát xuống mức 9%. Với nền kinh tế mở như Việt Nam hiện nay thì tác động của tình hình kinh tế thế giới là rất mạnh mẽ. Trong khi các đối tác kinh tế, thương mại lớn của Việt Nam như EU, Mỹ, Trung Quốc,… theo dự báo năm 2012 còn gặp nhiều khó khăn, tăng trưởng đều giảm sút so với năm 2011. Đặc biệt EU là thị trường lớn và chủ yếu là xuất siêu của Việt Nam, dự báo những khó khăn năm 2012 có thể còn trầm trọng hơn do vấn đề nợ công rất khó giải quyết. Vì vậy để đạt được mục tiêu kinh tế đề ra cần phải có sự quyết liệt trong điều hành chính sách của Chính phủ, như Nghị quyết 01/NQ-CP ban hành ngày 03/01/2012 vừa phải thực hiện kiên quyết Nghị quyết Trung ương III.

Những yếu tố chính có thể tác động mạnh đến tỷ giá USD/VND và lãi suất trong thời gian tới:
Đó là Nghị quyết số 01/NQ-CP về những giải pháp chủ yếu chỉ đạo điều hành thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội và dự toán Ngân sách Nhà nước năm 2012 trong đó chính sách tiền tệ tiếp tục được thắt chặt. Về cơ bản, Nghị quyết số 01 có nhiều nét tương đồng với Nghị quyết số 11 ban hành trong năm 2011. Do đó, những kết quả đáng khích lệ đạt được trong năm 2011 là tiền đề để tin tưởng sẽ đạt được những kết quả như vậy trong năm 2012.
Nếu không có cú sốc đột biến từ bên ngoài và với việc triển khai quyết liệt các chính sách theo Nghị quyết 01 của Chính phủ thì mức biến động của đồng Việt Nam không quá 2-3%. Để thực hiện điều này NHNN đã có những giải pháp đi kèm:
+ Tăng cường kiểm soát tốc độ tăng trưởng tín dụng bằng ngoại tệ; kiểm soát chặt chẽ diễn biến ngoại tệ trên thị trường tự do và thị trường vàng.
+ NHNN sẽ đảm bảo nguồn cung USD phục vụ cho nhu cầu thanh toán các mặt hàng thiết yếu, tránh tạo cầu ngoại tệ giả tạo.
+ NHNN sẽ phối hợp với các ban ngành khác để tạo nhiều kênh thu hút vốn đầu tư nước ngoài, kiều hối, đầu tư trực tiếp, gián tiếp để tăng nguồn cung ngoại tệ cho thị trường, tăng dự trữ ngoại hối.

Lãi suất: Theo phát biểu của Thống đốc NHNN từ nay đến hết tháng 6/2012 lãi suất không có gì thay đổi và vẫn tiếp tục áp trần lãi suất như trong nội dung Thông tư 30/2011/TT-NHNN được ban hành ngày 28/9/2011./.

Tài liệu tham khảo:
1. Theo  AP, Reuters;
2. Một số vấn đề nổi bật của kinh tế thế giới và Việt Nam tháng 12 và 12 tháng đầu năm 2011- Viện Khoa học xã hội Việt Nam;
3. Tổng hợp thông tin từ các báo chí, trang thông tin điện từ của Chính phủ, NHNN…